Финансовая модель бизнеса: пример расчёта и порядок составления

Короткий ответ

Финансовая модель бизнеса — это расчёт выручки, прибыли и денег на 12–36 месяцев вперёд, построенный от драйверов: объёма продаж, цены, переменных и постоянных расходов, сроков оплаты. Модель собирается из трёх отчётов — P&L, движения денег и баланса — и показывает, в каком месяце бизнесу не хватит денег на рост и какое решение изменит результат.

Из каких блоков состоит финансовая модель

Драйверы — первый и главный блок. Если выручка в модели задана одной цифрой «плюс 20% к прошлому году», модель нельзя проверить и нельзя использовать для решений. Если выручка собрана из числа клиентов, среднего чека и частоты покупок, каждое допущение видно и сверяется с фактом.

Пример: модель на три месяца

Условия: выручка первого месяца 2 000 000 ₽, рост 5% в месяц, переменные расходы 55% выручки, постоянные расходы 600 000 ₽ в месяц, покупатели платят через 30 дней, остаток на счёте на старте 500 000 ₽. Расчёт условный, для иллюстрации метода.

За три месяца прибыль составила 1 037 250 ₽, а деньги на счёте выросли на 732 250 ₽. Разница в 305 000 ₽ осталась у покупателей: при росте продаж дебиторская задолженность растёт вместе с ними. В модели с ростом 20% в месяц тот же механизм приводит к кассовому разрыву при прибыльном P&L.

Как составить финансовую модель: порядок шагов

1. Соберите факт за 6–12 месяцев. Выручка, расходы, сроки оплаты — из учёта и выписок. Без факта драйверы будут догадками.
2. Определите драйверы выручки. Число клиентов или заказов, средний чек, частота, сезонность.
3. Разделите расходы на переменные (растут с продажами) и постоянные (аренда, зарплата офиса, подписки).
4. Задайте сроки оплаты: через сколько дней платят покупатели, когда вы платите поставщикам, когда налоги.
5. Соберите P&L, движение денег и баланс по месяцам и проверьте, что они сходятся: изменение денег в балансе равно итогу движения денег.
6. Сделайте три сценария и найдите месяц, в котором остаток денег минимален.
7. Сверяйте модель с фактом каждый месяц и уточняйте драйверы.

Для строительных компаний модель строят по объектам и этапам — подробнее на странице управленческий учёт в строительстве.

Чем финансовая модель отличается от бюджета

Бюджет — это план на год, утверждённый как цель: сколько компания должна продать и потратить. Финансовая модель — инструмент для расчёта вариантов: что будет при другой цене, другом сроке оплаты, найме или кредите. Бюджет обычно составляют на основе модели, выбрав один сценарий. Как планировать деньги по месяцам, мы разбирали в статье про БДДС.

Типичные ошибки

• Выручка без драйверов. Цифра «плюс 30%» не показывает, откуда возьмётся рост.
• Нет движения денег. Модель из одного P&L не видит кассовых разрывов.
• Не учтены сроки оплаты. Деньги приходят позже продаж, и модель завышает остаток.
• Один сценарий. Без осторожного варианта модель не показывает риск.
• Модель не сверяется с фактом. Через квартал она описывает другой бизнес.

Для продавцов маркетплейсов модель строится от драйверов по каждому SKU — об этом в статье про финмодель селлера на 12 месяцев.

Кому не подходит

• Микробизнесу с простой моделью продаж. Если выручка стабильна и расходов немного, хватит платёжного календаря.
• Тем, кому нужна модель для инвестора по его шаблону. Инвесторы и банки часто требуют свой формат, его стоит уточнить заранее.

Данные актуальны на 12.10.2026. Материал подготовил TEFIN (ИП Тесленко Михаил Викторович, ИНН 780734263684, Санкт-Петербург) — финансовый директор на аутсорсе для селлеров маркетплейсов и малого бизнеса. Расчёт примера проверен скриптом.